مخفضة الأسهم ، خيارات تعريف

ما هو الخصم في التمويل، يشير الخصم إلى حالة سعر السند الذي هو أقل من الاسمية، أو القيمة الاسمية. ويساوي الخصم الفرق بين السعر المدفوع مقابل القيمة الاسمية للأمن والقيمة الأمنية. تخفيض السعر الخصم على سبيل المثال، إذا كانت السندات ذات القيمة الاسمية 1000 تساوي حاليا 990 دولار، فإنها تبيع بسعر مخفض قدره 1 أو 10. والسبب في الخصم هو أن لديها سعر فائدة أقل من السوق فالولين كلمات أخرى، لأنه لا يدفع أعلى من سعر الفائدة لحامل، فإنه يجب أن تباع بسعر أقل لتكون قادرة على المنافسة، وإلا لا أحد شرائه. هذا سعر الفائدة، والمعروفة باسم قسيمة. تدفع بصفة عامة على أساس نصف سنوي. ويأتي مصطلح القسيمة من أيام السندات المادية (بدلا من تلك الإلكترونية)، عندما كان بعض السندات كوبونات تعلق عليها. وتشمل بعض الأمثلة على سندات الخصم سندات الادخار الأمريكية وأذون الخزانة الأمريكية. ويمكن بالمثل بيع الأسهم والأوراق المالية الأخرى بسعر مخفض. ومع ذلك، فإن هذا الخصم لا يرجع إلى أسعار الفائدة بدلا من ذلك، وعادة ما يتم تنفيذ خصم في سوق الأسهم من أجل توليد ضجة حول مخزون معين، والقيمة الاسمية تحدد فقط الحد الأدنى للسعر يمكن بيع الأمن عند مدخلها الأولي في السوق. خصومات عميقة وأدوات خصم نقية نوع واحد من السندات الخصم هو السندات صفر القسيمة. والتي لا تدفع الفائدة ولكن بدلا من ذلك تباع في خصم عميق. مبلغ الخصم هذا يساوي المبلغ المفقود بسبب نقص مدفوعات الفائدة. وتميل أسعار السندات غير القسيمة إلى التذبذب في كثير من الأحيان أكثر من السندات مع القسائم. لا ينطبق خصم عميق على سندات الصفرية القسرية إلا أنه يعتبر عموما أنه ينطبق على أي سندات أقل من 20 قيمة السوق وما بعدها. نوع آخر من السندات الخصم هو أداة خصم نقية. هذه السندات أو الضمان لا يدفع أي شيء حتى النضج. يتم بيع هذا النوع من السندات بسعر مخفض، ولكن عندما يصل إلى مرحلة الاستحقاق، فإنه يدفع القيمة الاسمية. على سبيل المثال، إذا قمت بشراء أداة خصم نقية ل 900 والقيمة الاسمية هي 1،000، ستحصل على 1000 عندما تصل السندات إلى النضج. خصومات مقابل أقساط الخصم هو عكس قسط. الذي ينطبق عند بيع السندات بأعلى من القيمة الاسمية. وباستخدام المثال أعلاه، يحدث قسط إذا تم بيع السند على سبيل المثال 1،100 بدلا من قيمته الاسمية البالغة 1،000. وعلى العكس من الخصم، يحدث قسط عندما يكون للسند سعر فائدة أعلى من القيمة السوقية الحالية. لمعرفة المزيد عن العائد على السندات فيما يتعلق بالخصومات والأقساط، انظر: إذا انخفض سعر السند، هل هذا يعني أن الشركة لن تدفع لي القيمة الاسمية الاتصال الرئيسية فوائد الموظف هي جزء مهم من كل موظف حزمة التعويضات الإجمالية . المشهد المتطور باستمرار في مجالات إصلاح الرعاية الصحية، وتصميم خطة التقاعد، والتعويض التنفيذي يجعل من الصعب على الموظفين استحقاقات الموظفين لمواكبة التطورات ذات الصلة. يوفر محامي استحقاقات الموظفين في ستينسون ليونارد ستريت المتخصصين في الموارد البشرية، وخطة فيدوسياريز والخبراء الاكتواريين والمحاسبين، وغيرها في هذه الصناعة مع مساعدة عملية وفعالة من حيث التكلفة لأنها تنقل من خلال القوانين واللوائح والإرشادات المعقدة التي تحكم خطط استحقاقات الموظفين. هذا بلوق يسلط الضوء على التطورات الرئيسية في مجال منافع الموظفين والبنود التي تهم عملائنا. المدونون لدينا رار ملاحظات الفوائد الرمز البريدي القسم 409A الذي كان ساري المفعول في 1 يناير 2005، يوفر قواعد صارمة التي يجب تطبيقها على معظم ترتيبات التعويض المؤجلة التي تستحق الفوائد بعد تاريخ السريان. وقد يؤدي عدم االمتثال للمدونة ولوائح اخلزانة املطبقة إلى حسم 20 زائد الفائدة على املبالغ املستلمة مبوجب ترتيبات التعويض املؤجلة غير املطابقة. وقد شرعت دائرة الإيرادات الداخلية في إنفاذ قواعد القسم 409 ألف في دراسة أصحاب العمل الراعيين لهذه الترتيبات. وفي دعوى قضائية أصدرتها مؤخرا قضية سوتاردجا ضد الولايات المتحدة (المطالبات الاتحادية رقم 11-724T 227-13)، ناشد الشاكي الدكتور سوتاردجا تقييم مصلحة الضرائب للخصم البالغ 409 ألف من القسم 409 ألف بمبلغ 832 172 3 زائدا مبلغ 304،456 آخر في الفائدة في مطالبة استرداد قدمت إلى المحكمة الاتحادية للمطالبات. وقد نتج التقييم عن ممارسة خيار الأسهم الذي وجدته مصلحة الضرائب الأمريكية قد صدر بسعر مخفض أقل من القيمة السوقية العادلة في تاريخ المنح. وبموجب نظام الخزانة، تخضع خيارات الأسهم المخفضة للقسم 409A من القواعد، ويجب أن يكون لها تواريخ محددة للممارسة والدفع، ولا يجوز أن تتضمن أي أحكام تقديرية للوقت أو شكل الدفع. وطعن المدعي في تطبيق المادة 409 ألف على خيارات الأسهم التي تدعي أنها معفاة من حقوق الملكية. ومع ذلك، فقد اعتبرت المحكمة إشعار مصلحة الضرائب الذي صدر في عام 2005 والذي ينص على أن خيارات الأسهم المخفضة تعتبر تعويضات مؤجلة. ورأى المدعي أنه نظرا لاستبعاد خيار الأسهم من تعريف الدخل بموجب اللوائح النهائية للوكالة، فإنه ينبغي أيضا تطبيق هذه اللوائح. غير أن المحكمة لم توافق على ذلك حيث كان القصد من اللائحة التنفيذية لاتفاق فيكا هو مطابقة ضريبة فيكا مع قواعد توقيت الاعتراف بضريبة الدخل بموجب المادة 83 من القانون. وقال الدكتور سوتاردجا للمحكمة إنه ليس لديه حق ملزم قانونا في التعويض حتى يمارس ذلك لن يكون هناك تأجيل. ومع ذلك، واعتمادا على المفوض ضد سميث، (324 الولايات المتحدة 182)، اتبعت محكمة المطالبات المحكمة العليا الأمريكية التي رأت أن منح خيار الأسهم للموظفين هو التعويض ولكن لم يتم قياس الربح حتى يتم ممارسة الخيار. وحكمت المحكمة ضد طلب المدعين بالحكم الموجز الجزئي، ولكنها منحت الحكومة التماسا للحكم الموجز الجزئي. ثم أعيد النظر في القضية إلى المحاكمة لتحديد ما إذا كانت خيارات الأسهم تمنح في الواقع بسعر مخفض أقل من القيمة السوقية العادلة، وهو أمر واقع. تتضمن اللوائح 409A سلسلة من طرق الموانئ الآمنة للشركات غير المتداولة علنا ​​لتحديد القيمة السوقية العادلة للأسهم الخاضعة للخيارات. ونحن نشجع أرباب العمل على استخدام واحد أو أكثر من طرق الميناء الآمن التنظيمي لتجنب النزاعات مع مصلحة الضرائب على تطبيق القسم 409A إلى خيارات الأسهم الموظفين. بريكينغ دون خيارات الخيار هي الأوراق المالية تنوعا للغاية. يستخدم المتداولون خيارات للمضاربة، وهي ممارسة محفوفة بالمخاطر نسبيا، في حين يستخدم المتحوطون خيارات للحد من مخاطر الاحتفاظ بالأصل. من حيث التكهنات، والمشترين الخيار والكتاب وجهات نظر متضاربة بشأن التوقعات على أداء الأمن الكامن. خيار الاتصال خيارات الشراء تعطي خيار الشراء بسعر معين، لذا فإن المشتري يريد أن يرتفع السهم. وعلى العكس من ذلك، يحتاج كاتب الخيار إلى تقديم األسهم األساسية في حالة تجاوز سعر سوق األسهم اإلضراب بسبب االلتزام التعاقدي. كاتب الخيار الذي يبيع خيار المكالمة يعتقد أن سعر السهم الأساسي سوف تنخفض نسبة إلى سعر الإضراب خيارات خلال حياة الخيار، وهذا هو كيف انه سوف جني أقصى قدر من الأرباح. هذا هو بالضبط النظرة العكسية للمشتري الخيار. ويعتقد المشتري أن المخزون الأساسي سوف يرتفع إذا حدث ذلك، فإن المشتري سوف تكون قادرة على الحصول على السهم بسعر أقل ومن ثم بيعه لتحقيق الربح. ومع ذلك، إذا كان السهم الأساسي لا يغلق فوق سعر الإضراب في تاريخ انتهاء الصلاحية، فإن خيار المشتري تفقد القسط المدفوع لخيار المكالمة. وضع الخيار وضع خيارات تعطي الخيار لبيع بسعر معين، وبالتالي فإن المشتري يريد السهم للذهاب إلى أسفل. العكس هو الصحيح لكتاب الخيار وضع. على سبيل المثال، فإن المشتري الخيار خيار هبوطي على الأسهم الأساسية ويعتقد أن سعر السوق الخاص به سوف تقل عن سعر الإضراب المحدد في أو قبل تاريخ محدد. من ناحية أخرى، يعتقد كاتب الخيارات الذي يقصر خيار الشراء أن سعر السهم الأساسي سوف يزيد عن سعر محدد في أو قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. إذا كان سعر السهم الأساسي يغلق فوق سعر الإضراب المحدد في تاريخ انتهاء الصلاحية، يتم تحقيق الحد الأقصى للكتاب الخيار الخيار. على العكس من ذلك، فإن حامل الخيار وضع سوف تستفيد فقط من انخفاض في سعر الأسهم الأساسية أقل من سعر الإضراب. إذا انخفض سعر السهم الأساسي دون سعر الإضراب، فإن كاتب خيار الشراء ملزم بشراء أسهم الأسهم الأساسية بسعر الإضراب.